2025年，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的訂單潮持續(xù)增長(zhǎng)，刺激了對(duì)儲(chǔ)能電芯和儲(chǔ)能系統(tǒng)的需求，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)訂單應(yīng)接不暇，據(jù)悉，當(dāng)前100Ah電芯訂單已排到2026年2月，產(chǎn)線全部滿產(chǎn)，難以承接新需求。

01海外需求強(qiáng)勁，頭部企業(yè)滿產(chǎn)爆單

行業(yè)分析認(rèn)為，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求回暖是重要增長(zhǎng)點(diǎn)，據(jù)悉，上半年中國(guó)企業(yè)新獲199個(gè)海外儲(chǔ)能訂單(合作)，總規(guī)模超160GWh，同比增長(zhǎng)220.28%。僅澳大利亞儲(chǔ)能市場(chǎng)一年就翻了三倍，中東地區(qū)更是主戰(zhàn)場(chǎng)，上半年訂單量達(dá)到了35GWh。

這場(chǎng)始于2025年初的儲(chǔ)能電芯"搶購(gòu)潮"，本質(zhì)上是全球能源格局重構(gòu)的連鎖反應(yīng)。

北美市場(chǎng)則呈現(xiàn)"大儲(chǔ)+工商業(yè)儲(chǔ)"雙輪驅(qū)動(dòng)。德國(guó)、意大利等國(guó)的戶用儲(chǔ)能滲透率已突破25%，家庭用戶"自發(fā)自用+余電上網(wǎng)"的模式成為主流。德國(guó)能源署數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，歐洲新增儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)12GWh，同比增長(zhǎng)210%，其中戶儲(chǔ)占比超60%。

據(jù)行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)主要儲(chǔ)能電池廠商2025年規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)550GWh，但當(dāng)前市場(chǎng)已呈現(xiàn)出顯著的供需失衡態(tài)勢(shì)——需求增速遠(yuǎn)超供給能力。

進(jìn)入9月以來(lái)，多家電池企業(yè)單月排產(chǎn)規(guī)模較上月提升5%-10%，同比去年增幅更突破30%。

龍頭企業(yè)產(chǎn)能利用率持續(xù)攀升，如寧德時(shí)代、億緯鋰能、中航鋰電等目前基本維持滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，激增的訂單量甚至開始向二三線陣營(yíng)分流，國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞等企業(yè)9月產(chǎn)能利用率同樣逼近峰值。值得關(guān)注的是，當(dāng)前主流儲(chǔ)能電池廠商的在手訂單已全部排滿至年底。

02儲(chǔ)能需求超預(yù)期，電芯漲價(jià)盈利向上

當(dāng)前儲(chǔ)能市場(chǎng)呈現(xiàn)"量?jī)r(jià)齊升"的積極態(tài)勢(shì)，產(chǎn)品價(jià)格彈性特征逐步凸顯——部分型號(hào)電芯已率先開啟漲價(jià)模式，2025年6-7月，儲(chǔ)能電芯價(jià)格連續(xù)上漲，主流型號(hào)（如280Ah、314Ah）累計(jì)漲幅達(dá)10%-20%。

隨著國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)電池性能的要求持續(xù)升級(jí)，疊加314型電芯大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用帶來(lái)的供給收縮，市場(chǎng)供需格局加速重構(gòu)。

與此同時(shí)，碳酸鋰價(jià)格的觸底反彈形成成本支撐，推動(dòng)儲(chǔ)能電芯價(jià)格自6、7月份起顯著上行，目前已從0.25元/Wh攀升至0.27元/Wh上方。

從成本傳導(dǎo)角度看，按照行業(yè)測(cè)算，碳酸鋰價(jià)格每上漲2萬(wàn)元/噸，將直接推高電芯成本約0.01元/Wh，而本輪電芯實(shí)際漲幅已超出理論成本傳導(dǎo)幅度1-2分/Wh，相關(guān)企業(yè)的盈利修復(fù)前景愈發(fā)清晰。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年二季度儲(chǔ)能電池均價(jià)環(huán)比上漲18%，頭部企業(yè)毛利率回升至25%-30%區(qū)間。

03政策利好，持續(xù)輸出

國(guó)內(nèi)方面，136號(hào)文件的落地正從根本上改變國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的商業(yè)邏輯，獨(dú)立儲(chǔ)能模式正取代傳統(tǒng)新能源配儲(chǔ)路徑，成長(zhǎng)為市場(chǎng)新的增長(zhǎng)極。

當(dāng)前，獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目已形成多元收益結(jié)構(gòu)——既可通過(guò)容量電價(jià)獲取穩(wěn)定收益，又能依托峰谷價(jià)差實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化盈利，同時(shí)深度參與輔助服務(wù)市場(chǎng)開辟增量空間，項(xiàng)目綜合預(yù)期收益率穩(wěn)定在6%-7%區(qū)間。

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，內(nèi)蒙古、河北等六個(gè)先行省份已披露的獨(dú)立儲(chǔ)能規(guī)劃規(guī)模累計(jì)突破103GWh，其中內(nèi)蒙古以49GWh的體量領(lǐng)跑全國(guó)。

值得關(guān)注的是，甘肅等多個(gè)省份近期相繼落地容量電價(jià)支持政策，釋放出這一模式向全國(guó)范圍推廣的明確信號(hào)。

除此之外，自進(jìn)入9月份開始，一系列利好儲(chǔ)能的相關(guān)意見發(fā)布：

9月2日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)基本規(guī)則（征求意見稿）》，《規(guī)則》提出，獨(dú)立儲(chǔ)能在放電時(shí)段按發(fā)電企業(yè)身份參與交易，在充電時(shí)段按電力用戶身份參與交易，明確了新型主體的市場(chǎng)地位。

9月8日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局關(guān)于推進(jìn)“人工智能+”能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見發(fā)布。文件提出：推進(jìn)人工智能技術(shù)在虛擬電廠（含負(fù)荷聚合商）、分布式儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車車網(wǎng)互動(dòng)等靈活性調(diào)節(jié)資源中的應(yīng)用，提升負(fù)荷側(cè)群控優(yōu)化和動(dòng)態(tài)響應(yīng)能力；加強(qiáng)人工智能技術(shù)在新型儲(chǔ)能與電力系統(tǒng)協(xié)同優(yōu)化調(diào)度以及全生命周期安全中的應(yīng)用。

國(guó)外方面，在歐洲市場(chǎng)，可再生能源裝機(jī)提升帶來(lái)消納問(wèn)題，疊加動(dòng)態(tài)電價(jià)機(jī)制陸續(xù)出臺(tái)+部分國(guó)家出臺(tái)補(bǔ)貼，歐洲大儲(chǔ)與工商儲(chǔ)需求同比高增。

2025年7月1日，歐洲太陽(yáng)能協(xié)會(huì)正式推出“歐洲電池儲(chǔ)能平臺(tái)”，新上任的歐洲電池儲(chǔ)能平臺(tái)負(fù)責(zé)人Juhi Dion Sud 做了分享，表示“電池儲(chǔ)能已不再是可有可無(wú)的選擇，而是至關(guān)重要。若不采取緊急行動(dòng)，歐盟的能源轉(zhuǎn)型將面臨停滯的風(fēng)險(xiǎn)，我們呼吁到 2030 年將電池儲(chǔ)能能力提高十倍”。

澳大利亞則于今年7月1日推出總額23億澳元的戶用儲(chǔ)能補(bǔ)貼計(jì)劃，為安裝50kWh以內(nèi)的儲(chǔ)能系統(tǒng)提供約30%的安裝費(fèi)用折扣，即每千瓦時(shí)（kWh）最高補(bǔ)貼約372澳元（含STC可再生能源證書價(jià)值）。該計(jì)劃目標(biāo)到2030年支持100萬(wàn)個(gè)電池安裝項(xiàng)目。

印度市場(chǎng)更是將2025年儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)從15GW上調(diào)至25GW，并強(qiáng)制要求新建光伏項(xiàng)目按20%比例配套儲(chǔ)能，通過(guò)政策調(diào)控推動(dòng)了本地戶儲(chǔ)需求。

在美國(guó)市場(chǎng)，2025年1-7月美國(guó)新增裝機(jī)23.70GWh，同比“大而美”法案將大儲(chǔ)ITC補(bǔ)貼退坡時(shí)間延遲至2034年，中期大儲(chǔ)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性仍有所保障。

此外，因電力基礎(chǔ)設(shè)施薄弱導(dǎo)致電力供應(yīng)緊張、電價(jià)過(guò)高，巴基斯坦、尼日利亞和烏克蘭等國(guó)家對(duì)光儲(chǔ)需求不減，巴基斯坦居民側(cè)電價(jià)仍然遠(yuǎn)高于戶用光儲(chǔ)平準(zhǔn)化用電成本，仍有空間亟待釋放。與此同時(shí)，新市場(chǎng)也開始嶄露頭角。埃及政府加快能源轉(zhuǎn)型節(jié)奏，計(jì)劃2040年可再生能源目標(biāo)為40%。

儲(chǔ)能行業(yè)的“爆單潮”既是機(jī)遇，亦是挑戰(zhàn)。當(dāng)?shù)蛢r(jià)競(jìng)爭(zhēng)難以為繼，技術(shù)壁壘與服務(wù)能力將成為破局關(guān)鍵。

對(duì)于頭部企業(yè)而言，這場(chǎng)盛宴不僅是訂單狂歡，更是高質(zhì)量發(fā)展的起點(diǎn)。